부동산개발, 새로운 가능성을 열다.

부동산 리츠(REITs)에서 **자산운용사(AMC, Asset Management Company)**는 실질적인 리츠의 운영 주체로서 핵심적인 역할을 수행합니다. 리츠는 법적으로 실체가 있으나 자체 인력이 없기 때문에, AMC가 리츠의 ‘두뇌’ 역할을 하며 전반적인 자산관리 및 투자 운용을 담당합니다.📌 자산운용사(AMC)의 핵심 역할 구분 주요 역할 1. 리츠 설계 및 등록- 리츠 설립 구조 기획- 국토교통부 등록 절차 대행- 사업계획 수립 및 운용 전략 설계2. 자산 투자 및 운용- 부동산 매입 및 매각 결정- 임대차 계약, 리노베이션 등 부동산 관리- 자산 가치 제고 및 수익 극대화3. 자금 조달 및 유치- 리츠 공모/사모 주관- 투자자 모집(개인/기관)- 금융기관과의 PF/대출 조율4. 배당 ..

개발사업 연계형 리츠는 일반적인 임대형 리츠와는 다르게 부동산 개발 과정과 직접 연결된 구조의 리츠입니다. 특히 건설사, 시행사, AMC 입장에서 활용도가 높은 금융구조로 주목받고 있으며, 부동산 개발과 자산운용의 연결고리 역할을 합니다. 아래에 실무자 시각에서 상세히 정리드립니다.📌 개발사업 연계형 리츠 개요 항목 설명 정의개발 중이거나 개발 완료 예정인 부동산을 리츠에 편입하여, 개발이익과 임대수익을 동시에 추구하는 구조목적개발 리스크는 축소하면서도, 개발 완료 후 안정적인 운용수익 확보형태사모 중심 + 점차 공모 리츠와의 연계 확산대표 구조① 개발PFV 설립 → ② 준공 전 or 후 리츠로 매입→ ③ 자산운용 및 배당수익화핵심 키워드준공 후 매각(Exit), AMC, 시행 리스크 분산, 투자자 ..

순수임대형 리츠와 개발형 리츠는 리츠(REITs)의 운용 방식에 따라 나뉘는 대표적인 두 유형으로, 투자 목적과 리스크 수준, 수익 구조에서 큰 차이를 보입니다. 아래에 비교 분석하여 정리해드립니다.📌 순수임대형 리츠 vs 개발형 리츠 비교 구분 순수임대형 리츠 개발형 리츠 정의준공 완료된 부동산을 매입하여 임대수익을 추구하는 리츠미개발 토지 또는 개발 중인 부동산에 투자, 개발 완료 후 임대·매각 수익을 추구투자 목적안정적인 현금흐름과 장기 배당수익 확보개발이익(자본차익) + 향후 임대/매각 수익 추구리스크 수준낮음 (운용자산·임대료 고정)높음 (인허가, 공사, 분양, 시장변동 등)수익 구조임대료 수입 → 정기배당개발이익 + 임대수익 또는 매각차익투자자 성향보수적, 안정적 배당 선호 투자자공격적,..

리츠(REITs, Real Estate Investment Trusts)의 수익 구조는 투자 대상 부동산 자산의 운용 방식과 시장 환경에 따라 다양하게 구성되며, 크게 3가지 핵심 수익원으로 구분됩니다.✅ 리츠의 주요 수익 구조 수익 항목 설명 수익 특성 1. 임대 수익 (Rental Income)리츠가 소유한 부동산(오피스, 리테일, 물류센터 등)에서 발생하는 임대료 수입정기적, 안정적 수익원 → 배당의 주요 재원2. 매각 차익 (Capital Gains)자산을 매입 후 일정 기간 보유 후 매각할 때 발생하는 시세 차익부동산 가치 상승 시 실현 가능 → 비정기적 수익3. 이자 및 금융 수익 (Interest & Financial Income)유휴 자금 운용, 부동산 관련 대출이자 수익, 금융 파생..

상장 리츠(Real Estate Investment Trusts)와 비상장 리츠는 시장 유통 가능성, 유동성, 정보 공개, 투자자 접근성 등에서 중요한 차이를 보입니다. 아래에 비교표, 장단점 요약, 그리고 투자자 유형별 고려사항을 정리해드립니다.✅ 상장 리츠 vs 비상장 리츠 비교표 구분 상장 리츠 비상장 리츠 유통 시장증권거래소 상장장외 거래 (비상장)유동성높음 (실시간 매매 가능)낮음 (환매 불가 또는 지연)투자자 접근성일반 투자자 누구나 가능주로 기관 또는 고액 자산가정보공개 의무강화된 공시 규제 (분기보고서 등)제한적 공시 (자체 제공 자료 위주)투자금 규모소액 투자 가능 (수천 원 단위)고액 필요 (수천만 원 이상이 일반적)투자 자산안정적 자산군 중심 (오피스, 리테일 등)개발사업, 고위험..

공모형 리츠와 사모형 리츠는 투자자 모집 방식과 관련된 구분으로, 투자 대상, 규제 강도, 유동성, 참여 투자자 범위 등에 따라 명확한 차이가 있습니다. 아래에 비교표 형태로 정리해드리며, 이후 실제 활용을 위한 장단점 요약도 포함했습니다.✅ 공모형 vs 사모형 리츠 비교표 구분 공모형 리츠 사모형 리츠 모집 방식일반 대중 대상 공개 모집특정 소수 투자자 대상 비공개 모집투자자 범위일반 개인 및 기관 투자자전문 투자자 및 기관투자자 중심상장 여부대부분 상장 (유동성 높음)비상장 (유동성 낮음)진입 장벽낮음 (소액 투자 가능)높음 (고액 투자 필요)규제 수준금융당국 규제 강함 (공시의무 등)상대적으로 규제 약함정보공개분기 보고서, 투자현황 등 정기 공시정보공개 제한적투자 대상안정적인 자산 위주 (예: ..

부동산투자회사(리츠, REITs)는 일정 요건을 충족할 경우 법인세 면제 혜택을 받을 수 있습니다. 이러한 세제 혜택은 투자자에게 배당 수익을 더 많이 환원하고, 리츠 시장의 활성화를 도모하기 위한 제도적 장치입니다.(wooriat.com)✅ 법인세 면제 요건리츠가 법인세 면제를 받기 위해서는 다음과 같은 요건을 충족해야 합니다:배당 요건: 리츠는 배당 가능 이익의 90% 이상을 투자자에게 배당해야 합니다. 이를 통해 법인세가 면제됩니다. (wooriat.com)리츠 유형: 일반적으로 위탁관리 리츠와 기업구조조정(CR) 리츠가 이 혜택을 받을 수 있으며, 자기관리 리츠는 법인세 면제 대상에서 제외됩니다.✅ 제도 개선: '리츠 배당확대법' 도입과거에는 상법과 법인세법 간의 배당 가능 이익 산정 방식의 차이..

일본 리츠(J-REIT) 발전 사례를 정리해드리겠습니다. 📌 일본 리츠(J-REIT) 발전 사례 요약 구분 내용 출범 시기2001년, 법 제정 및 최초 리츠 상장(Japan Real Estate Investment Corporation)배경1990년대 버블 붕괴 → 부동산 가격 급락 → 금융기관 부실 → 부동산시장 정상화 필요성 대두주요 성장 전략- 소액 투자자 중심 시장 육성- 금융기관·기관투자자 유입 유도- 정부의 세제 지원 및 규제 완화시장 규모2024년 기준 시가총액 약 16조 엔 이상, 60여 개 리츠 상장 (세계 3위 규모)투자 대상 다변화오피스 → 리테일(쇼핑센터) → 물류센터 → 호텔 → 데이터센터 등 다양한 섹터로 확장특징- 높은 배당 성향(90% 이상 수익 환원)- 장기 보유 목적 ..

앞으로를 염두에 두며" 한국 리츠 발전 사례도 체계적으로 정리해드리겠습니다. 📌 한국 리츠(K-REIT) 발전 사례 요약 구분 내용 출범 시기2001년 「부동산투자회사법」 제정, 2002년 코람코 리츠 설립 (최초)초기 성장 배경IMF 외환위기 이후 부동산 유동화 필요성, 기관투자자 중심 리츠 시작시장 성장 과정- 2010년대: 부동산시장 회복과 함께 리츠 시장 점진 성장- 2018년 이후: 정부의 공모 리츠 활성화 정책 본격 추진시장 규모2024년 기준 등록 리츠 약 400개, 운용자산 총액 약 100조 원 이상주요 투자 대상오피스, 리테일(쇼핑몰), 물류센터, 호텔, 데이터센터, 임대주택 등상장 리츠2019년 이후 롯데리츠, 제이알글로벌리츠, 이지스리츠, ESR켄달스퀘어리츠 등 대형 상장 리츠 증..

"리츠의 사회적 필요성"을 현재와 미래 관점으로 염두에 두고 정리해드리겠습니다. 📌 리츠(REITs)의 사회적 필요성 구분 필요성 설명 1. 국민 자산 증식 기회 제공일반 국민도 소액으로 안정적인 부동산 수익에 참여할 수 있어, 부의 편중을 완화하고 금융 소득 다변화에 기여2. 부동산 시장 안정화특정 대기업·개인 투자자에 의한 부동산 과열을 완화하고, 대규모 자본이 투명하고 분산된 방식으로 부동산에 투자되도록 유도3. 연기금·기관 투자자의 장기 수익처국민연금, 사학연금 등 장기 자금을 가진 기관에 안정적인 수익원을 제공해 연금 재정 건전성 강화4. 부동산 산업 활성화상업용 부동산, 물류, 인프라 투자 확대를 통해 건설, 운영, 관리 등 관련 산업 전반에 긍정적 파급 효과5. 경제 성장 견인부동산 개발..